工商時報【陳欣文╱台北報導】今年以來台股波動加劇,短線更因中美關稅議題澆熄美國降息利多的激情。投信法人預期,本季行情以區間震盪為主,但在景氣未走緩及資金行情有待發酵下,台股中長線有向上走揚的實力,普遍看好5G概念股後市。反映在台股基金上,投資人已有「波動大更宜持續定期定額投資」的觀念,上半年台股基金整體規模增加約155億元。據統計,相較2018年底時整體台股基金規模達1,513億元,截至上半年為止,增加155億元來到1,668億元。基金業者表示,由於開年以來台股波動加劇,但台股中長線向上趨勢未變,持續定期定額投資更能凸顯投資效益,國內基金投資人已少見過去大跌就撤出台股基金的現象,因此得以維持整體規模緩步成長。統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示,預期半導體下半年庫存近尾聲,加上消費電子新品上市,業績可望逐季回溫,電子股仍將重回盤面主流,看好5G下半年將加速布建,至2020年都是投資主軸,而華為重新拉貨,相關供應鏈亦受惠。劉彥伯指出,下半年最主要的利多是美國、歐洲、日本及多個新興國家央行將持續寬鬆資金,接著下一個重要觀察點為聯準會9月例行會議,如果聯準會降息步調與幅度超出市場預期,恐怕會引發投資人對景氣惡化的擔憂,若降息步調持續符合市場共識,搭配產業旺季來臨,股市就會有不錯的表現。富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,景氣基本面與實質經濟數據成長尚未呈現短期轉衰退的現象,中美貿易摩擦下,台股可能短期承壓,長線上反倒是受惠國家,台廠如有長線經營國內產能或具備經營各產地的廠商,相對不受貿易戰關稅影響,有機會獲得上下游供應鏈重建所延伸出的商機,特別是半導體權值股營運有上修空間的個股,或是預估產能滿載的光學大廠,可望支撐加權指數修正後反彈,將為未來投資主軸。凱基開創基金經理人顏克丞表示,台股資金動能仍存,目前股價淨值比約為1.6倍,評價面偏於中性,且融資水位約1,294億元尚未回到2018年高點位置,籌碼面仍有利於多頭,加上台股殖利率達4%仍具投資吸引力,將有利於台股中長期持續往上。電子類股持續看好5G產業,其中下游終端族群更備受青睞,5G產業經過近一年的供應鏈調整後,生產線已陸續轉移至非中國市場區域,預期下半年至2020年產能及人力到位後,可望恢復正常產出,對於產業基本面持樂觀看法。
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